Investing.com – Citi, Salı günü yayınladığı bir notta Strategy (NASDAQ: MSTR) için Al derecelendirmesi ve 485 dolar hedef fiyatla analize başladı. Şirketin Bitcoin’e kaldıraçlı maruziyetini ve dijital varlık hazinesi öncüsü rolünü gerekçe gösterdi.
Citi analisti Peter Christiansen şöyle yazdı: “MSTR için Al/Yüksek Risk ile analize başlıyoruz.” Christiansen, hedeflerinin “Citi’nin ileriye dönük 12 aylık baz senaryo Bitcoin tahmininin 181 bin dolar (mevcut seviyelerden %63 yukarıda) olmasına” ve “MSTR’nin NAV priminin %25-%35 aralığında olabileceği” görüşüne dayandığını ekledi.
Christiansen, Strategy’yi “hisselerini Bitcoin üzerinde kaldıraçlı ve daha oynak bir yatırım haline getiren bir Dijital Varlık Hazinesi (DAT) şirketi” olarak tanımladı.
Citi, hisse senedinin “yükseliş tarafında büyütülmüş getiriler sunduğuna, ancak düşüş tarafında keskin bir düşük performansla sonuçlanabileceğine” inanıyor.
Citi, Bitcoin’in yaklaşık %25 düştüğü ayı senaryosunda, Strategy hisselerinin “diğer faktörler sabitken %61 düşebileceğini” tahmin etti.
Citi, Michael Saylor’ın liderliğinde Strategy’nin “2020’de Bitcoin’i birincil hazine rezerv varlığı olarak benimseyen ilk halka açık şirket olarak dijital varlık hazine sistemine öncülük ettiğini” belirtti.
Şirket şu anda dolaşımdaki toplam Bitcoin’in yaklaşık %3’üne sahip ve bu varlıkları genişletmek için “dönüştürülebilir borç, imtiyazlı hisse senedi ve MSTR hissesi ihraç etmeye devam etmeyi” planlıyor.
Citi, 485 dolarlık hedefinin, yaklaşık %10’luk kısa vadeli Bitcoin getirisine karşı %25-35’lik bir NAV primi varsaydığını söyledi.
Analist şöyle yazdı: “Bu modelde başarı başarıyı getirir.” Ayrıca Strategy’nin NAV priminin tarihsel olarak “BTC getirisindeki çeyrekten çeyreğe değişimin yaklaşık 3,0 katı” olduğunu belirtti.
Citi, değerlemesinin %2’den azının Strategy’nin temel yazılım işinden geldiğini söyledi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
