Investing.com — Mizuho, Canadian Solar hisselerini Düşük Performans seviyesine çift düşürdü. Şirket, hisse senedinin keskin yükselişinin, depolama işindeki beklenen büyümeyi zaten fiyatlandırdığını ve ABD uyum kurallarındaki belirsizliğin daha fazla yükselişi sınırladığını belirtti.
Firma, Canadian Solar hisselerinin son bir ayda %81, son üç ayda ise %108 yükseldiğini, bu oranın hem güneş enerjisi hem de depolama alanındaki rakiplerinin çok önünde olduğunu açıkladı.
Analistler, bu hareketin yatırımcıların daha güçlü batarya depolama talebine ve güneş enerjisi değerlemelerinin dibe vurmasına yönelik bahislerini yansıttığını, ancak şirketin güneş enerjisi sevkiyatlarının 2026’da sabit kalmasının beklendiği ve depolama büyümesinin zaten iyi anlaşıldığı göz önüne alındığında, bu yükselişin aşırı göründüğünü savundu.
Mizuho, yönetimin görünümünün gelecek yıl neredeyse iki katı depolama sevkiyatına işaret ettiğini ve son çeyrek sonuçlarının daha yüksek depolama hacimleriyle desteklendiğini belirtti. Bu beklentilerin artık görünür olmasıyla banka, 2026 kazançlarına daha yüksek bir büyüme değerlemesi atamak için çok az neden görüyor.
Analistler ayrıca, ABD fabrikası uyumluluğu konusunda yabancı kuruluş kurallarıyla ilgili belirsizliğe dikkat çekti. Canadian Solar, 2025 sonuna kadar CSI Solar birimindeki sahipliğini azaltarak gereklilikleri karşılamayı hedefliyor.
Mizuho, nihai kılavuzun ikili riskler oluşturduğunu, çünkü herhangi bir sahiplik veya fikri mülkiyet devrinin Çin hükümetinin onayını gerektirebileceğini belirtti. Banka, temel senaryosunda ABD fabrikası katkısını hisse başına yaklaşık 2 dolar olarak değerlendiriyor.
Mizuho, rakip çoklu genişleme sonrasında fiyat hedefini %40 artırarak 21 dolara yükseltti. Ancak banka, çözülmemiş ABD uyumu, aşırı arz riskleri ve temel işletmedeki sınırlı katalizörlerin, daha yüksek hedefe rağmen düşürmeyi haklı çıkardığını söyledi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
