Investing.com — Wolfe Research, AT&T’yi Peer Perform’dan Outperform’a yükseltti. Araştırma şirketi, telekomünikasyon devinin iyileşen operasyonel temellerinin ve cazip değerlemesinin SpaceX’in Starlink mobil hedeflerinden kaynaklanan rekabet endişelerini dengelediğini belirtti. Aracı kurum, hisse senedine 29 dolar hedef fiyat belirledi. Bu, son kapanıştan yaklaşık yüzde 26 yukarı potansiyel anlamına geliyor.
Yükseltme, AT&T’nin beklenenden güçlü ikinci çeyrek sonuçlarının ardından geldi. Sonuçlar, istikrarlı abone trendlerini içeriyordu. Ayrıca dayanıklı fiyatlandırma, hızlanan hisse geri alımları ve 2028 mali rehberliğinin teyidi yer aldı. Wolfe, yatırımcıların kötüleşen müşteri kaybı ve fiyat baskısı endişelerinin hafiflediğini söyledi. Starlink tehdidinin ise en azından 2027’den önce kablosuz pazarı önemli ölçüde bozması pek olası değil.
Wolfe, AT&T’nin mevcut değerlemesinin uzun vadeli kazanç görünümünü yansıtmadığını savundu. Şirket, yaklaşık 9,5 kat kazanç ve yüzde 4,8 temettü getirisi ile işlem görüyor. Firma, 2028 yılına kadar düzeltilmiş hisse başına kazancın yaklaşık 2,90 dolar olacağını öngörüyor. Bu tahmin, tahmini yüzde 11’lik HBK bileşik yıllık büyüme oranı ile destekleniyor. Potansiyel yıllık toplam getiri ise yaklaşık yüzde 16 olabilir.
Aracı kurum, iyileşen müşteri metriklerini vurguladı. İkinci çeyrekte faturalı telefon müşteri kaybı yüzde 0,86’ya geriledi. Bu, fiyat artışına rağmen gerçekleşti. Düşük cihaz yükseltme oranları ve sağlam abone eklemeleri bir stratejiyi güçlendiriyor. AT&T’nin kablosuz ve fiber hizmetlerini paketleme stratejisi müşteri sadakatini artırıyor.
Bununla birlikte, Wolfe birkaç 2026 tahminini de yükseltti. Bunlar arasında faturalı telefon net eklemeleri, kablosuz hizmet geliri, düzeltilmiş FAVÖK ve hisse başına kazanç yer alıyor. Şirket artık AT&T’nin 48,2 milyar dolar düzeltilmiş FAVÖK üreteceğini bekliyor. HBK ise 2,34 dolar olacak. Hisse geri alımları bu yıl 10 milyar dolara hızlanacak.
Stratejileri incele
Sonuç olarak, Wolfe Starlink’in uzun vadeli bir rekabet riski olmaya devam ettiğini belirtti. Ancak anlamlı bir bozulma, yıllarca sürecek spektrum edinimi ve düzenleyici onaylar gerektirecek. Bu nedenle AT&T’nin iyileşen performansı ve nakit akışı görünümü, hissedar getirilerinin daha acil itici güçleri olarak öne çıkıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
